今年是三年国企改革行动的收官之年。现阶段，国企改革板块具有“估值低、政策催化+业绩兑现”三大潜在利好，板块有望迎来“戴维斯双击”。此外，目前市场情绪逐渐升温，获利效应明显等因素，有望重新唤起市场资金对国改板块的热情。
从这个角度来看，有四种不同的投资思路：
在国改的大背景下，集团公司资产注入有望提速，以“大集团，低资产证券化率，小平台”为核心逻辑，可重点关注军工、电力、煤炭和机械四大行业。
自2016年“十三五”以来，中央企业整合重组成果显著，且央企整合重组凸显“安全”基因。粮食储备加工领域和海工装备领域具备粮食安全、国防安全和能源安全的基因，且重组工作仍未落地，值得关注。
目前A股上市公司混改的主要形式是股权激励，引入战略投资者。其中，国有企业的股权激励混合所有制改革已经在计算机、轻工制造等领域得到了广泛的应用，其中以小市值企业居多；并购事件主要发生在资源、基建、公用事业等领域。
国资委3月22日公布的“科改示范企业”最新名单达440家，较2021年实现“倍增”。在这440家名单中，概念股48家A股上市公司，分布在16个申万一级行业中，且主要集中在国防军工、计算机、医药生物、电力设备等成长领域中，可关注相关机会。
国联证券建议关注以下行业的相关个股：
医药生物行业：新华医疗、云南白药、康恩贝、华润三九；
科技行业：昊华科技、华工科技，以及涪陵电力、明星电力、西昌电力、乐山电力等电力企业；
食品饮料行业：泸州老窖、山西汾酒、金种子酒；
家用电器行业：海信视像、海信家电；
军工行业：中电海康(海康威视、凤凰光学)、重庆声光电(声光电科)、中国网安(卫士通)、中电网通(普天科技)等。
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