具体来看，融资融券管理委员会由总裁以及分管资金、风控、研究等业务相关的高管来组成，集体决策融资融券基本制度规则、总体业务规模以及亿级客户授信等重大事项。零售业务审批小组负责审批资产规模大于3000万元的客户授信，运营管理部负责常态标准化业务的审批和管理。
在上述三级授权管理模式下，权力实现分级管理和有效制衡，防止权力的集中产生利益输送的机会。
其次，考虑到融资融券目标客群为零售客户的定位，华西证券将该业务纳入零售财富管理板块，由运营管理部作为业务管理部门负责管理。这种模式有助于大幅提升资源配置和协同效率。
华西证券强调，尽管运营管理部对融资融券业务实施全业务链管理，但部门不分享业务创收的利益，而且要承担业务考核指标的责任，要履行业务风险管理的职责，这有效规避部门因业务与自身利益挂钩而盲目做大、不坚守业务底线的冲动，双向牵引效果保证融资融券业务十多年来持续、高速、健康的成长。
正由于上述前瞻性的管理架构设计，华西证券强化总部业务管理人员在“大力推动业务的同时坚守合规底线”的业务管理意识，杜绝关键岗位利用职务权力谋取不当利益的主观动力，为廉洁从业提供了机制保障。
据悉，多家券商到华西证券学习调研后，借鉴华西证券的管理模式，将融资融券业务模式均划转到财富管理板块，采用业务管理部的管理模式。
与股票质押隔离
规避利益冲突
由于“融资融券”与“股票质押”同属于资本中介业务，在上述创新业务起步阶段，多数券商将两者交由同一个业务部门进行合并管理。但因两者业务本质不同，合并管理造成市场风险及廉洁风险的传递和蔓延，逐渐引起行业重视。
华西证券上述运营管理部在为公司取得股票质押业务资格后，提出了新的业务管理模式——融资融券与股票质押相分离，营销和运营相独立。该模式后来获得行业的认可，目前很多券商借鉴“华西模式”进行业务分离。
在华西证券看来，股票质押业务实质为“担保信用贷款”，是机构业务的本质；而融资融券是一种类信用卡业务的乙方性质的零售业务。两者分离有利于在业务管理上厘清思路、摆正位置、明辨风险开展业务。
分离模式下，当监管要求压缩股票质押业务时，公司能做到严格执行，没有出现 “以融资融券名义承接股票质押业务”的违规行为，规避利益冲突的发生，防止业务风险的传递和放大，保障业务的合规。而彼时行业内，多数券商由于将两个业务合并管理，导致主管部门作为业务部门为维护团队自身利益和应对考核压力，将股票质押业务转向融资融券业务，容易出现业务风险及廉洁风险。
此外，华西证券进一步对股票质押进行各个环节的独立运行。据悉，证券金融部、分支机构以及投行业务团队负责前端承揽业务；证券金融部负责客户尽调、客户准入以及客户额度发放、利率等业务的管理职责；运营管理部负责协助完成业务的账户管理、交易管理等运营职责。
三者分离保证运营管理部信用业务团队在股票质押业务上的权力隔离，防止利益冲突发生的可能性，通过承揽、承做、运营支持三条线的独立运作，从源头和机制上规避廉洁从业风险事件的发生。
推动标准化管理
保障廉洁从业有效运行
要想推进廉洁建设向纵深发展，“用制度管人”及“靠制度管事”是关键。实行标准化、规范化的管理可以有效防范廉洁从业风险的发生，助力业务行稳致远。
据悉，华西证券融资融券业务共有制度32个，是公司各项业务中制度体系最健全、最完备的板块，覆盖从客户准入到不良全债券追索的整个业务链条，做到所有业务事项和问题处理均有制可依，有章可循。
同时，核心业务标准全部实现数据化和模型化管理。比如，业务核心标准的数据模型由运营管理部设计，由风险管理部、研究所参与测试评估后，报融管会审批后实施，在该机制下，各部门专业岗位既发挥了专业能力，也分散权力，有效制衡，避免设计层面的廉洁从业风险。
此外，融资融券业务的核心控制点全部实现标准化的技术系统控制，全程没有人为因素，也没有对单一客户业务标准的干涉，避免操作层面的廉洁从业风险。
尽管融资融券业务已具备完善的制度体系、明确的业务标准、有效的操作控制，但证券公司仍要面临复杂、多元、个性化的投资者需求，如何在“一事一议”中避免出现廉洁从业风险，是业内关注的话题。
对此，华西证券表示，“一事一议”工作机制要标准化。公司融资融券业务建立了“业务-合规-风控”联动，研究所和衍生品部支持，融管会决策的一事一议工作机制。
如果分支机构遇到“单一客户需求虽不违反监管规定，但与公司现有制度规则、业务标准和风控要求不一致的情形”或者“行业内先行券商的创新做法在公司内未发生的情形”，分支机构可以将客户的个性化需求提交总部，由运营管理部召集合规法务部、风险管理部等共同研讨分析，提出解决方案和试点方案。如方案涉及到对市场的判断、风险对冲等，还将由研究所和衍生品部给予智力支持。如一事一议事项重大，将通报融管会或由其审批。
在该机制下，华西证券一方面保证业务持续竞争力；另一方面建立科学高效、制衡协作的决策机制，避免一事一议可能带来的廉洁从业风险。据悉，机制建立以来，华西证券融资融券业务所有一事一议事项风险均得到有效化解，客户合规合理需求也得到满足，促进业务发展。
总分协作及制衡
共筑“廉洁矩阵”
从业务实践来看，由于一线营业网点直接面向投资者，开发两融客户工作由证券公司分支机构承担。总部如何既保证分支机构展业积极性，又能规避分支机构为扩大业务而冒险“踩红线”以及可能出现的廉洁从业风险点，是证券业一直致力于解决的问题。
华西证券表示，首先，公司采用“分支机构承揽，总部统一管理”相互协作制衡并隔离的模式。在这个业务模式下，业务由分支机构承揽，负责营销开发客户；总部对所有客户实施标准的统一管理；总部不直接面对客户，分支机构不掌握客户准入、征授信评级及交易杠杆和额度等涉及客户核心的利益权力，隔断了权力寻租的链条，为廉洁从业提供了流程上的保障。
其次，在“价格”的核心问题上，华西证券亦探索出机制科学、外规健全、内控完善、操作标准的管理体系，防范业务违规和利益输送的可能和空间。
据悉，融资融券利率涉及客户核心利益，也是券商利润的基础。管理过严缺乏弹性，不能适应不同区域分支机构业务竞争发展的需要；过度授权又会产生内部无序竞争和利益输送的风险。为此，华西证券建立“总部统一管理和分支机构适当授权”的模式。
华西证券表示，基于公司资金成本，总部制订了业务的默认利率标准和个性化利率标准底线，报公司分管领导批准后执行，杜绝因利益输送可能损害公司利益的风险；同时要求各区域和同一区域的分支机构对常规类客户达成统一的价格标准，保持一定竞争优势同时避免形成内卷。
在业务操作量非常大的情况下，总部坚守客户利率操作权限不下放的底线，并且建立标准化的内部操作管理流程，即按流程审批并经总部操作才生效。在这个机制下，业务开展11年来，华西证券累计近13万融资融券客户未发生过因利率问题的一起投诉和纠纷，封堵因从业道德风险而进行利益输送便捷途径。
在分支机构授权方面，华西证券解释，是要求分支机构总经理全量审核，并授权在一定价格区间审批本机构融资融券客户利率的管理机制。由于分支机构总经理基本不直接开发常规客户，其肩负的利润考核压力与具体某一客户无直接利益关系，因此分支机构总经理会本着对本分支机构利益最大化原则，合理控制融资价格和应对外部竞争。在这个机制下，保证分支机构总经理应对灵活竞争环境的基础上，同时减少利益输送的风险。
而针对核心客户的引入或是其提出的利率价格需求，华西证券建立针对超高净值客户、分支机构价值客户的一事一议、分级审批的融资融券个性化利率管理机制。即当核心客户提出利率价格需求时，分支机构结合客户资产、交易和负债等因素以及当地竞争价格与其协商，分支机构总经理经评估后发起利率调整流程，由部门合规岗检查、复核岗同事复核、部门负责人审批，报公司总部进行利率调整操作。
上述个性化利率管理机制将个性化和标准化有机融合，解决不同竞争区域和不同类型客户在利率差异化竞争的需求，也将低利率价格风险控制在可控范围，防止利益输送，满足分支机构在业务开展中差异化竞争的需求。
展望未来，华西证券表示，随着融资融券业务不断扩展，环境在持续变化，业务内在的利益关系更复杂，这需要企业和从业人员不断研究学习，持续强化意识，建立管控机制，将合规风险和利益输送隐患隔离在业务之外，持续推动融资融券业务快速健康发展。
（CIS）
本版导读
2023-10-27 2023-10-27责任编辑：
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